（原标题：上市快满五年，贷款行业及客户集中度偏高，信用风险管理压力上升）
泸州银行上市快满五年了。公开信息显示，近五个财年，泸州银行的规模指标基本一年一个百亿台阶，资产总额增长80%；营收在2022年增速减缓的情况下实现翻番；净利润在2020年负增长的情况下实现整体增长22%。
作为港股上市银行，泸州银行的公司治理水平和经营管理机制相对完善。不过，东方金诚认为，该行贷款行业及客户集中度偏高将对其未来业务发展形成一定制约；受宏观经济下行和房地产行业景气度下降影响，该行不良率和关注类贷款占比有所增加，信用风险管理压力上升。
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01
不良贷款率上升、拨备覆盖率下降
面临资本补充压力
泸州银行前身为成立于 1997年 9月的泸州城市合作银行，业务主要覆盖四川泸州和成都及周边地区。2018 年 12 月，泸州银行在港上市。
自上市以来，泸州银行存贷款业务具有较强的区域市场竞争力，在业务开展、资本补充等方面得到了股东及地方政府的支持。公开信息显示，该行的资产规模五年间增长80%；营收翻番，但2022年增速减缓；净利润增长22%，其中2020年负增长。
2018年-2022年，泸州银行资产总额分别为825.50亿、916.81亿、1188.86亿、1345.10亿、1486.30亿元。营收分别为19.34亿、28.07亿、31.55亿、37.76亿、39.02亿元，净利润分别为6.58亿、6.34亿、5.76亿、7.34亿、8.08亿元。
（来源：公司年报）
2018年-2022年，泸州银行不良贷款率分别为0.80%、0.94%、1.83%、1.42%和1.53%，整体上升；拨备覆盖率分别为319.36%、349.78%、187.43%、262.49%和256.93%，整体下降。——随着不良贷款规模的增长，该行拨备覆盖率有所下降，2022 年末拨备覆盖率较年初下降 5.56%。
（来源：公司年报）
2018年-2022年，随着信贷业务和资金业务规模扩张，泸州银行核心一级资本充足率整体走低，分别为10.69%、9.31%、8.11%、8.05%和8.10%，未来面临一定的资本补充压力。
（来源：公司年报）
对比同为AA+级的另外三家商行，泸州银行的优势和短板都很明显：资产规模处于较高水平；营收最高，但净利润偏低；不良贷款率偏高，拨备覆盖率偏低。
02
贷款行业及客户集中度偏高
信用风险管理压力上升
作为港股上市银行，泸州银行的公司治理水平和经营管理机制相对完善。不过，东方金诚认为，该行贷款行业及客户集中度偏高将对其未来业务发展形成一定制约；受宏观经济下行和房地产行业景气度下降影响，该行不良率和关注类贷款占比较 2021年末均有上升，信用风险管理压力上升。
公开信息显示，泸州银行贷款主要投放于租赁和商务服务业、建筑业和房地产等领域，且大额贷款占比较高。截至2022年末，该行租赁和商业服务业、建筑业以及房地产业贷款占贷款总额比重分别为 32.16%、21.74%和 10.83%，合计占比近65%，而公司类不良贷款也主要集中在这三个行业。
（来源：公司年报）
同时，报告期内泸州银行最大十家单一借款人贷款总额为81亿元，约占资本净额的六成，占贷款总额的9.79%；最大单一借款人贷款余额11.25亿元，占资本净额的8.26%。
（来源：公司年报）
此外值得关注的是，受宏观经济下行和房地产行业景气度下降影响，泸州银行不良贷款率有所上升。截至2022年末，该行不良贷款余额为12.67亿元， 较上年末增加19.72%； 不良贷款率1.53%，较上年末增加 0.11%。
2022 年以来，泸州银行资产质量出现波动，关注类贷款余额增长幅度较大。截至 2022 年末，该行关注类贷款规模为 15.05 亿元，较上年末增加10.32亿元；关注类贷款占比 1.82%，较上年末增长 1.19%。同期末，该行前十大关注贷款余额合计12.53 亿元，占关注类贷款总额比重为 83.26%，涉及批发零售、房地产、建筑、制造业等行业，其中房地产业和建筑业占比较高。部分关注类贷款存在一定下迁风险。
内容来源： 发现 华网
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